故事发生在三十年代的上海闸北区，有两个势力对立的黑帮组织——“青龙帮"和"黑龙帮”。为了争夺地盘，他们纷纷施展各种奇谋。青龙帮的头目川图巴结军阀以扩大声势，而黑龙帮的头目魂则想挫败川图的气势，于是重金雇佣了曾经的大佬凌锋和他的女儿凌若华（郑裕玲 饰），计划让川出丑。 川图收养了流浪汉欧阳汉（周润发 饰），让他与凌若华纠缠，打乱凌若华的思绪。欧阳汉和凌若华之间展开了一场明争暗斗。他们的斗争引起了巡捕萧六（吕良伟 饰）的注意，萧六对欧阳汉有所偏见，经常找借口为难他们，两人因此产生了对立。川图和萧六同时爱上了歌女韩梦蝶（姚炜 饰），但不幸的是蝶倾心于欧阳汉，川图得知后心生嫉妒。
洪兴大飞（黄秋生 饰）手下没牙佬的女儿阿May和东星大咪的手下皇帝（黎骏 饰）相恋，两个大佬为此坐下谈判。大飞嚣张气焰令皇帝的小弟善仔等人颇为不满，他们次日大闹大飞的桑拿馆，结果反被对方修理一通。某日，大飞看望罹患癌症不久于人世的前女友阿玲，继而得之自己有一个17岁的儿子，而儿子正是善仔。虽然亲子鉴定显示了他们的父子关系，但大飞和善仔均无法接受这个事实。
一直以来都和丈夫凌浩良（关礼杰 饰）恩爱有加的薛子瑶（袁咏仪 饰）怎么也无法相信，凌浩良竟然和一名叫方卓玲（汤盈盈 饰）的陌生女子双双死于座驾之中。可是，无论媒体怎样渲染和夸大此案件，坚强的薛子瑶依然坚定的相信丈夫的清白和忠贞。一位名叫饶立天（苗侨伟 饰）的男子找到了薛子瑶，原来，饶立天是方卓玲的丈夫，他和薛子瑶一样坚信着妻子的无辜。 经由朋友徐若愚（陈国邦 饰）的介绍，需要工作来补贴家用的薛子瑶进入了他的公司，随着时间的推移，薛子瑶渐渐发现这个公司隐藏了某些不可告人的秘密。更让薛子瑶感到震惊的是，凌浩良的死似乎与这些秘密息息相关。
